邓元杰: 从手机、汽车业的销量,看中国经济的前景

中国经济的未来到底怎么样?从手机和汽车销量就能看出来。因为手机是消费品,汽车是消费品和工业品的混合。邓元杰参考了很多资料,本文从宏观角度分析一下。

先看手机。

根据IDC的数据报告,2018年第一季度,全球手机销量为3.36亿部,比2017年同比下降了2.4%;第二季度,全球手机销量为3.42亿部,同比“仅”增长1.8%。综合来看,2018年上半年,手机销量比去年减少0.3%。

全球手机销量停滞乃至略为下降,主要是中国市场不好。

根据工信部旗下中国信通院发布的数据显示,2018 年上半年,中国手机市场出货量为1.96亿部,同比下降17.8%。其中,智能手机出货量为1.85亿部,同比下降17.8%,占同期国内手机出货量的 94.6%。

也就是说,今年上半年,中国市场上的手机销量,从去年同期的2.39亿部,减少到1.96亿部,少了0.43亿部。那么,除了中国之外的全球市场,实际上同比还上升了0.41亿部。上升的原因是韩国三星仍然是世界老大,另外,华为、小米、OPPO,在国际市场上的开拓也不错。

如果按百分比来说,就是今年上半年,中国手机市场的销量下降了17.8%,而全球其他市场,上升了9.1%。

中国市场手机销量的大降,是不是因为这三年安卓的性能已经近乎大幅赶上苹果,所以人们已经不用频繁换手机了呢?

有这个可能。

但是,我们发现苹果手机的销量还在迅速增加。

2017年全年,苹果手机在中国的销量是5105万部,排名第四。2018年上半年,相应销量是3211万部,“仅”排在第三名,如下图所示。但如果把华为和其子品牌荣耀加起来,就会上升为第一名,所以苹果还是第四。

不过,如果仔细观察上面表格的话,就会发现在今年上半年,苹果的销量已经很接近它前面的vivo了。

还是给出市场份额数据吧:2017年上半年,苹果占中国市场份额的7.2%,今年上半年,已经剧烈上升到16.4%。

上涨127.8%,一倍多!

请注意,这还是根据销售量来计算的。如果考虑到苹果手机的均价将近6000元,而其他国产手机的均价一般都是一千多元(华为2400多元),苹果的销售额更是其他品牌的好几倍。

真的这么猛?

是的。

看看上面的表格就知道,2018年上半年,OPPO、vivo、苹果、华为、华为荣耀,这五个品牌加起来的市场份额将近86%。在这种情况下,苹果占有16.4%,有什么奇怪的呢?

各品牌的销售额如下(亿元):

可以看出,苹果在中国市场上的销售额,确实一骑绝尘。它的销售额,比市场份额比它大的OPPO和vivo,还要高一倍多。

在手机总销量下降的情况下,苹果的市场份额和销售额反而大幅上升,可见其他品牌(主要是国产品牌,三星除外),是多么惨烈。苹果在中国的销售额,已经占到其全球份额的40%多。

难怪库克屁颠屁颠地总往我国跑。2018年3月下旬,库克第十二次来到中国,参加“中国发展高层论坛2018年会”。

这还是在中美关系日益紧张的情况下。苹果手机的销量巨升,好像我们大多数国人,对美国恨不起来。

我没别的意思。从销售情况来看,不就是这样吗?

至于我自己,用两部手机,一部vivo,一部华为,都用好几年了。

我用的全是国产手机,当然有支持国货的意思,但另一个主要原因是囊中羞涩。我认为每个人选择手机都是自由的,我根本不在意别人用什么,也不会因此而有什么正面或负面感觉。

特此强调,就是不想让愤青们来喷我,好像我在为苹果、为美国唱赞歌。另一方面,我也不想让另一部分人认为,我好像是在利用手机鼓动反苹果和反美情绪。我就是客观分析问题,仅此而已。

从我国手机销售情况可以看出:

1、虽然安卓的性能已经大幅接近苹果,但人们如果要升级手机,还是愿意买苹果。必然还有相当一部分安卓用户转了过来。

这是因为:使用苹果手机的,一般不会再转为安卓,只会在苹果内部进行升级;但是使用安卓手机的,很多人有了钱,或者勒紧裤腰带,就会买苹果。请注意,我说的是统计情况。

2、从苹果的份额变化来看,手机领域也在消费升级,至少价格上是如此。有钱人,或者自我感觉(即将)有钱的人,增长速度比较快。

3、由于国产手机的销量下降太大,而且它们的价格本来就不高,加上安卓性能的大幅提高,不再像过去那样用两年就卡机,所以使用安卓的广大用户,一部分转到了苹果,但更多的人,却在大幅减慢购买新手机、或者升级手机的速度。

推测原因,大概是生活日益窘困,或者即将窘困,所以首先大幅减缓手机的购买。毕竟,手机够用就行。如果原有手机还能用,那么立刻买新手机好像没有必要。

那么,我们是否可以得出这样的结论呢?:中国经济增长乏力,并且贫富差距还在日益增大。广大中低层,正在感受到生活越来越大的压力。

是不是这样呢?

那我们再看看汽车市场。

根据中国汽车工业协会的数据统计,2018年上半年,全国汽车累计产销量分别达1405.8万辆和1406.6万辆,同比分别增长4.2%和5.6%,销量增速高于上年同期1.8%,总体表现优于年初预期。

其中,新能源汽车发展势头持续强劲,产销均呈快速增长,分别达41.3万辆和41.2万辆,同比分别增加 94.9%和111.5%。

数据看起来都不错,虽然总体来看,增速在逐渐变慢。

但是,如果我们看看乘用车的销量,就会发现从2017年开始,已经走下坡路了。

虽然今年上半年还有所增长,但主要是消化去年的库存,车企的生产量增速已经明显赶不上GDP增速了。

什么是乘用车呢?所有座位少于9个人、主要是让人乘坐的车,都是乘用车,因此乘用车包括了轿车、SUV、以及MPV等汽车。

在这里需要说一句,关于汽车的统计,全国乘用车市场信息联席会、中国汽车工业协会,以及各种咨询公司,统计数据各不相同。上面几张图的数据都来自于中国汽车工业协会,而全国乘用车市场信息联席会给出的数据是:2017年乘用车销售2376.4万辆,同比增长2.1%。我没找到它2018年的数据,但是慧聪网给的数据是:2018年1~6月,乘用车共销售1177.53万辆(请注意和上图中1185.37万辆的数据略有不同),同比增长4.64%,比上年同期提升3.03%。

嗯,各有各的统计。但不管是谁的统计,乘用车的销量增速,都慢于GDP的增速。2017年,我国GDP的增速是6.9%,今年上半年是6.8%,都比乘用车的增速高。

主要作为消费品的乘用车的增速慢于GDP增速,这是否说明老百姓的消费能力在下降呢?还是汽车市场饱和了?

饱和是不太可能的。美国国内一年的汽车销量是1700多万辆,中国人口是美国的四倍多,虽然不能按比例计算,说汽车销量应该达到7000万辆,但是2017年2800多万辆的销量,还是大有潜力可挖的。反正油价也不贵,如果维持在每桶70美元左右,并且人民币对美元保持稳定的话。

既然市场不太可能饱和,那主要原因还是老百姓的囊中羞涩。

一个有力的佐证是:MPV(多用途汽车)的销量,已经下降了。

MPV是集轿车、旅行车和厢式货车的功能于一身的汽车,一般有7~8个人的座位,还有一定的行李空间,座椅布置灵活,可全部折叠或放倒。总之,拉人拉货都很方便。

这样的汽车谁会买?

规模大的家庭,有可能买。但是更可能买的,是企业,尤其是广大中小企业。

道理也不复杂,如果你是一个小老板,手下有五六个人或者十几号人,买大客车太浪费,买小轿车、SUV又装不下,就很可能买一辆MPV,这样公司集体活动方便。所以小公司对于MPV来说,是一个比较大的市场。

但是MPV的销量如何呢?下图来自于汽车工业协会。

可以看出,不仅2017年同比下降了25.5%,而且今年上半年只卖了88.19万辆。而去年上半年,MPV销量是101.05万辆,所以今年上半年,同比再次下降12.7%。

另一家咨询公司(达示数据)也给出了类似的图表:

在上图中,2017年MPV的销量是180万辆,同比降低19.9%。

所以,如果说乘用车总体销量是上升还是下降,还存在不确定因素的话,那么MPV的销量下降是确定的,而且降幅还很大。

在邓元杰看来,MPV销量的大幅下降,说明企业钱紧,盈利困难,尤其是中小企业困难。而解决中国就业80%多的中小企业困难,就会造成广大员工的相对收入下降,生活将日益困难。

这里再总体分析一下中国的整体汽车销量。

我国的汽车销量为什么那么大?因为很多农村人,或三四线城市的人,虽然收入不高,但都在买车。

因为对于年轻人要结婚来说,车,已经变成了仅次于房子的第二标配。低档车就几万元,稍微有点档次的十几万元,一家人勒紧裤腰带,并不是买不起,何况还有车贷。

所以不管是真的需要,还是打肿脸、勒紧裤腰带也好,年轻人在全家的支持下,既要买房,也要买车。这在农村和三四线城市,简直太普遍了。

买房还好说,毕竟房子放到那儿,很有可能升值,或者跟随人民币的贬值而被动涨价。但是车就不一样了,它是个纯消耗品。每年的年审费至少200元,磕磕碰碰的还得花钱,再出个车祸……好吧,咱就不说这么不吉利的话了。就说油钱,每开一公里,汽油费至少是五毛,如果跑高速,再加五毛高速费,所以一公里就是一元钱。所以开车就是在不断花钱,那哗哗流淌的是钱吗?对于收入不高的人来说,是血啊!

好吧,买了车之后尽量少开,一年顶多开几百公里,甚至扔在车库不开,这行了吧?但是十几年以后,这车就算不报废,你好意思开着老爷车出去瞎晃悠吗?

如果当初买车就是充面子,我相信大多数人,十几年以后也不好意思开着质量和性能都明显比不上新车的旧车上路吧?

不管怎么说,一辆车每隔一段时间总要保养,过一段时间总该报废了。根据经贸委等五部委联合发布的《汽车报废标准》,非营运的9座以下汽车,正常使用年限为15年。

十五年,不管你用多用少,按规定都要报废。

所以不管怎么说,考虑到汽油费和折旧,一旦买了车,一般来说,一年的潜在花费至少是一万元,每个月将近一千元。

如果,以美元计价的油价再继续上涨,人民币兑美元继续下跌,两桶油们再继续涨价,以后的汽油费又将多少?

一公里五毛?那是过去时。现在买车,一定要做好一公里一元油费的准备。如果跑高速,一公里就是至少1.5元的成本。

汽车虽然开的时候很爽,很舒服,很能充面子,但对于大多数收入不高的人来说,已经成了沉重的财务负担。成了吃钱的机器,逼迫人们在消费降级。

在汽车里吃馒头夹咸菜,会不会成为普遍现象?

所以,2018或者2017年,很可能是中国汽车销量的巅峰。

这一点,老奸巨猾的机构们应该早知道了。不仅汽车销量增幅赶不上GDP,而且今年上半年表现最出彩的吉利汽车,其股价也很不好。

吉利汽车(港股00175),上半年销量增长44%,利润增长54%,但是股价跌了一半……

至于A股上的众多汽车公司,利润、销量增长和减少的大概各占一半。毕竟根据前面说的数据,总销售还略有增长,那么体现在各个公司,必然有增长也有下降。

但我们会发现一个现象,那就是内地车企普遍表现得相当糟糕,要远比沿海车企糟糕。

下图是上半年的净利润增长排名(不完全名单)。

在上图中,利润增幅第一的是东风汽车,因为去年同期太差了,北京汽车的自主品牌缺乏盈利透明度。利润大降的比亚迪也有特殊情况,就是国家大幅降低甚至取消了新能源车补贴,其销量还是增长了21%。当然比亚迪也有自己的不足,之前的利润也有高估之嫌。

我们注意表格中其他几个排名靠后的,都是内地车企。

海马汽车,总部在海南,后来把生产基地和总部都转移到了郑州。过去还能挣钱,但今年上半年销量减少42.31%,亏损2.75亿元。

江淮汽车,总部在合肥,销量增长8.16%,利润大跌52.85%。

长安汽车,总部在北京,但生产基地过于分散,在重庆、黑龙江、江西、江苏、河北、安徽、浙江、广东。而且由于其名称中有“长安”二字,颇受西北人喜欢,本质上就是一个内地车企。今年上半年销量减少15.5%,利润大跌65.16%。

江铃汽车,总部在南昌,销量减少4.16%,利润大跌42.31%。

还有不在表上的,比如重庆力帆股份,营业收入减少5.16%(它汽车销量总体略有增长,但MPV大跌),利润增长3.0%。保定长城汽车,销量减少0.2%,利润大增52.9%。所以,也不是所有的内地车企的营收或利润都下降。

相比之下,沿海的车企表现则好得多。除了总部在杭州的吉利,最出色的就是上海的巨无霸上汽集团。2018年上半年,上汽的营收是4648.5亿元,同比大增17.27%,利润189.8亿元,同比大增18.95%。这样的巨无霸,在中国汽车业即将失速的情况下还能增长这么多,着实令人吃惊。

如果我们结合汽车业的即将失速,再对比一下内地和沿海车企的普遍情况,再考虑一下手机业的情况,能不能得出结论:中国的经济不平衡情况在加重,内地的消费能力正在急剧下降,贫富差距在扩大,导致内地车企的销量增长乏力,成本却在快速吞噬利润?另一方面,人口仍持续向沿海、向长珠三角集中呢?

虽然汽车不像水泥那样,销售有严重的地域性,但是汽车的销售还是有地域特征的。总部在内地的车企,或者生产基地主要在内地的车企,已经受到了沉重打击。

如果以人民币计价的油价继续上涨,这种打击估计会持续下去。

那时,估计连沿海车企,也会受到严重影响。

那时,真正有竞争力的车,将是节油车。

嗯,很可能是日本车……

数据告诉我们,日系车在我国稳步增长。包括所有日本进口车、合资车在内,销量如下表所示。

其中只有本田下降了6.4%,其余都有明显增长,而且快于我国汽车总销量的5.6%的增幅。对本田来说,主要是上半年本田合资企业(如广汽本田)的负面消息不少,刹车门、机油门层出不穷,消费者维权。如果未来以人民币计价的油价将不断上升,在消费降级的大环境下,日系车很可能比较坚挺。

大家也不要以为我又为日系车唱赞歌了。我的汽车是长城汽车,国货……但是发动机也是日本的,所以这里仅仅是客观分析。总体来看,在未来相当长的一段时间,我对我国的汽车销量相当不乐观。主要是油价可能会上涨得非常厉害。

写到这里,可以总结全文了:

从手机和汽车的销售情况来看,贫富差距在增大,地区差距也在增大,未来增长乏力,前景不容乐观。内地经济或许会有所反弹,但颓势已现。长远来看,网络和现代经济的特点,决定了经济还将进一步向沿海和省会等重点城市和地区集中。

在内地开办民营企业的老板们,考虑到社保归并到税务等措施,以及人力成本的上涨,一定要对未来消费降级的严峻环境有充分准备。

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评论 2

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  1. lucy我看到估计有近7万以上🚙库存,车库不要钱=×江沿江路上,一望无际的白色很整齐,4一8台/排,有的积灰严重Reply
  2. 大只反驳一下吧,作为安卓用户,基本不爱用苹果手机,周围以前用苹果很多,现在很多都换成蓝绿大厂,华为了,而且越有点钱的也都陆续换国产品牌的。汽车的话,以前周围人很多开国产品牌的,陆续开奥迪奔驰宝马雷克萨斯越来越多了,开3系换5系,开c级换e级,这部分人以前都是用苹果手机,现在很多都换成华为跟蓝绿大厂,也不是说没有钱,而这些手机功能越来越好,衣服方面跟意向买阿迪耐克这品牌了Reply

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